来源：星空体育官网赞助里尔    发布时间：2025-10-12 02:27:08

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　　华鑫证券有限责任公司傅鸿浩,张涵,林子健,罗笛箫近期对美湖股份进行研讨并发布了研讨报告《公司动态研讨报告：泵类主业稳健增加，机器人产品及客户双打破》，初次掩盖美湖股份给予买入评级。

　　2025H1，公司新能源事务收入2.32亿元，同比增加19.82%，占总营收比重为21.88%，同比提高1.76pct。公司在坚持传统产品（如柴油机油泵、汽油机油泵、冷却水泵、变速箱泵、真空泵、铝合金压铸件）领头羊的一起，深化新能源汽车产品的使用（如电子水泵、变速箱电子泵、发动机电子预供油泵、电子真空泵、激光雷达电机等），已构建了掩盖燃油动力、混合动力、纯电动动力、氢燃料动力的产品矩阵，其间变排量泵技能是公司的中心优势之一，已在混合动力、增程式车型中得到遍及使用。

　　布局减速器+执行器+轻量化，出产配套发展敏捷。1）减速器：公司全资子公司美湖传动出产精细齿轮、行星减速器和谐波减速器，具有年产5万套精细谐波减速器、年产500万台套精细齿轮的产能，形成了行星减速器与谐波减速器产品矩阵，子公司美湖重庆正规划建造10万套谐波减速器产能。2）执行器：公司使用于外骨骼机器人的关节模组已完成批量出产，中心功用件（行星/谐波减速器、无框力矩电机、驱动器）均自研自产，子公司美湖重庆正规划建造10万套关节模组产能。3）轻量化：公司及控股子公司姑苏莱特已完成粉末冶金零部件在杭州头部机器人厂商机器狗上的实测使用，并向多家头部机器人厂商提交粉末冶金及轻量化资料样件。客户拓宽效果明显。公司已开发腾讯、杭州头部机器人厂商Y公司、银河通用、蚂蚁等十余家头部机器人客户。

　　公司AIDC中大马力柴油机油泵的首要客户包含康明斯、卡特彼勒、潍柴、玉柴等。此外，公司控股子公司美湖热能首要是做先进热办理体系零部件的研制与制作，已切入传统动力体系热办理晋级、数据中心液冷热办理体系等事务范畴。

　　猜测公司2025-2027年收入分别是23.74、28.27、33.47亿元，EPS分别为0.76、0.94、1.11元，当时股价对应PE分别为58.6、47.5、40.0倍，公司泵类主业稳健增加，机器人、AIDC等新事务有望明显翻开生长空间，未来增加潜力大，初次掩盖，给予“买入”出资评级。

　　下流需求没有抵达预期危险、机器人和AIDC事务发展没有抵达预期危险、竞赛加重危险、海外交易危险、原资料价格大大上涨危险、大盘体系性危险。

　　证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，东北证券韩金呈研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为42.74%，其猜测2025年度归属净利润为盈余2.62亿，依据现价换算的猜测PE为57.82。

　　该股最近90天内共有4家组织给出评级，买入评级3家，增持评级1家；曩昔90天内组织方针均价为48.14。

　　以上内容为证券之星据揭露信息收拾，由AI算法生成（网信算备240019号），不构成出资主张。回来搜狐，检查更加多